南宋临安城热闹非凡，街巷纵横，店铺林立。只是这繁华之下，也藏着些不平之事。城中有位恶霸，姓周名霸，仗着家中有些钱财，又与官府勾结，在城里横行霸道，欺男霸女，百姓们敢怒不敢言。
这日，济公摇着破蒲扇，哼着曲儿，晃晃悠悠地走进了临安城。他衣衫褴褛，头发蓬乱，活脱脱一个疯和尚模样。街边有个卖炊饼的老汉，正唉声叹气，济公凑上前去，笑嘻嘻地问：“老丈，为何这般愁眉苦脸呀？”
老汉抬头看了看济公，叹了口气：“大师有所不知，那周霸看上了我家女，非要纳为妾。我女儿宁死不从，可这恶霸怎肯罢休，限我三日之内将女儿送到他府上，否则就要砸了我的摊子，将我一家赶出城去。这可如何是好啊！”着，老汉眼中泛起了泪花。
济公听了，眼睛一转，道：“老丈莫急，贫僧自有办法对付这恶霸。”老汉半信半疑，但此时也别无他法，只能将希望寄托在济公身上。
到邻三日，周霸带着一群家丁，气势汹汹地来到老汉的炊饼摊前。他指着老汉的鼻子骂道：“老东西，三日期限已到，你女儿呢？若再不交出来，今日就让你吃不了兜着走！”
就在这时，济公从人群中挤了出来，大声道：“周施主，何必如此着急呢？你若真想娶这姑娘，还得先过贫僧这一关。”周霸上下打量了济公一番，轻蔑地：“哪里来的疯和尚，敢管本大爷的闲事，活得不耐烦了？”
济公不慌不忙地：“周施主，贫僧见你印堂发黑，近日恐有血光之灾。若你能放过这姑娘，贫僧倒可为你化解此灾。”周霸一听，心中一惊，但嘴上仍强硬道：“少在这里危言耸听，本大爷才不信你这套！”
济公笑了笑，：“既然你不信，那贫僧就让你见识见识。”着，他从怀里掏出一颗药丸，对周霸：“这是一颗神药，你若服下，可保你百病不侵，但若你心术不正，这药便会让你痛苦不堪。”
周霸心中有些犹豫，但又不想在众人面前丢了面子，一咬牙，接过药丸吞了下去。刚咽下去不久，周霸便觉得肚子里一阵剧痛，仿佛有千万只蚂蚁在啃咬。他捂着肚子，在地上直打滚，口中不停地求饶：“大师饶命，大师饶命啊！我再也不敢强抢民女了。”
济公看着他，：“你若真心悔改，贫僧便为你解除痛苦。”周霸连忙点头：“我真心悔改，真心悔改。”济公这才走上前去，在他身上轻轻拍了几下，周霸的肚子顿时不疼了。
经此一事，周霸对济公又敬又怕，不敢再轻易作恶。但济公知道，这周霸只是暂时被吓住了，要想让他彻底改过自新，还得另想办法。
不久后，临安城爆发了一场瘟疫，许多百姓都染上了病，卧床不起。周霸也未能幸免，他躺在床上，浑身发热，咳嗽不止，请了许多大夫都无济于事。
济公得知后，来到周霸府上。周霸见是济公，连忙挣扎着起身，有气无力地：“大师，之前是我有眼不识泰山，得罪了您，还望您大人有大量，救我一命啊。”
济公看着他，：“要救你性命不难，但你得答应贫僧，从此以后改过自新，多做善事，否则，这病还会复发。”周霸连忙点头：“我答应，我一定改过自新，多做善事。”
济公从怀里掏出一些草药，吩咐下人去煎药。药煎好后，周霸喝下不久，便觉得身体轻松了许多，病情也渐渐好转。
从那以后，周霸真的像变了个人似的。他不再欺压百姓，反而拿出钱财来救济穷人，还在城里开了一家医馆，免费为百姓看病抓药。百姓们对他的转变都感到十分惊讶，而济公智斗恶霸、以德化饶故事，也在临安城流传开来，成为了人们口中传颂的佳话。